L'essentiel
- On ne prédit pas le marché, on réagit à son mouvement.
- L'objectif est de capturer le milieu d'une tendance, pas d'acheter au plus bas ni de vendre au plus haut.
- La stratégie est très performante lors des krachs ou des bulles, mais perd de l'argent quand le marché stagne.
Définition
Le suivi de tendance est une stratégie d'investissement qui consiste à parier que la direction actuelle d'un prix (à la hausse ou à la baisse) va se poursuivre pendant un certain temps. Plutôt que d'essayer de deviner l'avenir, l'investisseur agit comme un surfeur : il attend qu'une vague (une tendance) se forme, monte dessus et reste tant qu'elle le porte.
Origine du terme
Traduction littérale de l'expression anglaise trend following. Le terme « tendance » dérive du latin tendere, qui signifie « tendre vers », illustrant l'idée d'un mouvement durable du marché dans une direction précise.
Exemple concret
- Acheter une action dont le prix dépasse sa moyenne des 200 derniers jours, en partant du principe que la hausse va continuer.
- Vendre du pétrole dès que les cours commencent à chuter de manière régulière après une longue période de stabilité.
Comment ça se calcule
Ce concept est central dans l'analyse technique et le trading algorithmique. Il est utilisé par de nombreux fonds d'investissement (notamment les CTA - Commodity Trading Advisors) pour automatiser des prises de décisions sur les marchés financiers, les matières premières ou les devises.
Causes
La clé du succès réside dans la discipline : il faut accepter de couper ses pertes rapidement si la tendance s'inverse. Il est crucial d'utiliser des ordres stop-loss et de ne pas chercher à anticiper le début d'un mouvement, mais d'attendre sa confirmation statistique.
Notions liées
À ne pas confondre
Conséquences
Pour débuter, ne cherchez pas à avoir raison contre le marché. Si tous les indicateurs montrent que le prix monte, évitez de vendre sous prétexte que c'est 'trop cher'. En finance, ce qui est cher peut souvent devenir encore plus cher.
Questions fréquentes
Le suivi de tendance est-il risqué ?
Le risque principal est le 'whipsaw' (dent de scie) : le marché change de direction juste après votre entrée, provoquant une petite perte.
Quelle est la différence avec le momentum ?
Le momentum se concentre sur la vitesse et la force du mouvement, tandis que le suivi de tendance se concentre sur la persistance de la direction.
Combien de temps garde-t-on une position ?
Cela dépend de la tendance ; cela peut durer quelques semaines comme plusieurs années tant que le signal reste positif.