L'essentiel
- Début de l'opération : demain (J+1).
- Fin de l'opération : après-demain (J+2).
- Durée effective : 1 jour ouvré.
- Utilisation : gestion de trésorerie de très court terme.
Définition
Désigne une transaction financière (prêt, emprunt ou échange de devises) qui commence le prochain jour ouvré et s'achève le jour suivant. C'est un peu comme si vous empruntiez un outil aujourd'hui pour ne l'utiliser que demain et le rendre dès le lendemain matin.
Origine du terme
Il s'agit de la traduction littérale du terme financier anglais Tomorrow-Next (souvent abrégé en Tom-Next). Ce terme souligne le décalage entre le moment de la décision et le début effectif de l'opération.
Exemple concret
- Une banque qui manque de liquidités pour demain décide aujourd'hui d'emprunter des fonds sur le marché interbancaire en mode « à jour lendemain ».
- Un investisseur sur le marché des changes utilise cette modalité pour décaler la date de livraison de ses devises d'une seule journée.
Comment ça se calcule
Ce concept est omniprésent sur le marché interbancaire et le marché des devises (Forex). Il permet aux trésoriers d'entreprises ou de banques d'ajuster leur solde de compte au jour le jour pour éviter d'être à découvert ou de laisser dormir des fonds inutilement.
Causes
Il est crucial de tenir compte du calendrier bancaire. Si le jour suivant ou le surlendemain tombe un week-end ou un jour férié, l'échéance est automatiquement reportée, ce qui peut modifier le coût total de l'opération à cause des intérêts accumulés sur les jours non ouvrés.
Notions liées
À ne pas confondre
Conséquences
Pour bien comprendre, visualisez une ligne de temps : aujourd'hui vous signez le contrat, demain l'argent arrive sur le compte, et après-demain il repart. C'est l'outil de base du réglage fin en finance.
Questions fréquentes
Quelle est la différence avec une opération 'au jour le jour' ?
Une opération 'au jour le jour' commence dès aujourd'hui, tandis que 'à jour lendemain' commence seulement demain.
Pourquoi les banques utilisent-elles le 'Tom-Next' ?
Pour lisser leurs besoins d'argent quotidiens sans s'engager sur des périodes longues qui coûteraient plus cher.