L'essentiel
- Sa valeur dépend d'un actif de référence (le sous-jacent).
- C'est un engagement ou un droit pour une transaction future.
- C'est un outil puissant qui nécessite une grande maîtrise des risques.
Définition
Un dérivé est un contrat financier dont la valeur n'est pas fixée de manière autonome, mais dépend de l'évolution du prix d'un autre élément appelé sous-jacent (comme une action, l'or ou le pétrole). C'est un peu comme un pari sur le prix futur d'un ingrédient : vous fixez aujourd'hui les conditions d'un échange qui aura lieu plus tard.
Origine du terme
Le mot vient du latin derivare, qui signifie « détourner d'un cours d'eau ». En finance, cela illustre l'idée que la valeur du produit « coule » directement de la source que constitue l'actif de référence.
Exemple concret
- Une option d'achat qui permet d'acheter des actions Total à un prix bloqué, même si le cours s'envole.
- Un contrat à terme (future) sur le blé utilisé par un agriculteur pour garantir son prix de vente avant la récolte.
- Un contrat de change utilisé par une entreprise pour se protéger contre la baisse du dollar.
Comment ça se calcule
On utilise les dérivés principalement pour deux raisons : la couverture (se protéger contre un risque de prix) et la spéculation (parier sur une hausse ou une baisse pour réaliser un profit). Ils interviennent aussi dans l'arbitrage pour exploiter de petits écarts de prix entre deux marchés.
Causes
Il est crucial de comprendre l'effet de levier : les dérivés permettent de contrôler de gros montants avec un petit investissement initial, ce qui multiplie les gains mais aussi les pertes potentielles. Il ne faut jamais investir dans un dérivé sans comprendre parfaitement l'actif sous-jacent et les conditions de dénouement du contrat.
Notions liées
À ne pas confondre
Conséquences
Si vous débutez, considérez les dérivés comme une forme d'assurance ou de réservation. Avant de manipuler des outils complexes comme les CFD ou les options, assurez-vous de bien maîtriser le fonctionnement du marché « physique » (les actions ou les devises classiques).
Questions fréquentes
Qu'est-ce qu'un sous-jacent ?
C'est l'actif de base (action, indice, matière première, taux d'intérêt) sur lequel repose le contrat dérivé.
Les dérivés sont-ils dangereux ?
Ils sont risqués à cause de l'effet de levier, mais ils sont indispensables à l'économie pour gérer les risques de prix et de change.