L'essentiel
- Elle englobe à la fois la variation de valeur et les revenus générés (flux).
- C'est l'indicateur le plus complet pour juger de la réussite d'un placement ou d'un projet.
- Elle se calcule en divisant la somme (Valeur finale + Revenus) par la Valeur initiale.
Définition
La rentabilité totale d'une activité est un indicateur qui mesure la performance globale d'un investissement sur une période donnée. Elle ne se contente pas de regarder si la valeur de ce que vous possédez a augmenté, elle additionne aussi tous les revenus encaissés en cours de route (comme des dividendes ou des intérêts). C'est comme évaluer le gain d'un appartement en comptant à la fois l'augmentation de son prix de vente et le total des loyers perçus.
Origine du terme
Le terme « rentabilité » vient du mot « rente », issu du vieux français rendre (produire un profit). Le qualificatif « totale » souligne ici l'aspect global du calcul, qui fusionne la plus-value (gain en capital) et les revenus d'exploitation (flux de trésorerie).
Exemple concret
- Investissement boursier : Si vous achetez une action 100 €, qu'elle vaut 105 € un an plus tard et qu'elle vous a versé 3 € de dividendes, votre rentabilité totale est calculée sur la base de 108 € (105 + 3).
- Secteur industriel : Pour une usine, on compare la valeur de revente des machines et des bâtiments à la fin d'un cycle, plus tous les bénéfices nets générés, par rapport à la mise de départ.
Comment ça se calcule
Ce concept est utilisé par les analystes financiers pour comparer l'attractivité de différents secteurs économiques. Il permet de voir si une activité qui semble stagner (prix stable) est en réalité très rentable grâce aux revenus réguliers qu'elle distribue.
Causes
Pour une analyse pertinente, il est conseillé de toujours comparer la rentabilité totale sur une base annuelle (taux annualisé) afin de pouvoir mettre en parallèle des investissements de durées différentes. Attention à ne pas oublier de déduire les frais de gestion pour obtenir la rentabilité nette réelle.
Notions liées
À ne pas confondre
Conséquences
Quand vous débutez, ne vous laissez pas séduire uniquement par une activité dont le prix grimpe vite. Une activité plus stable mais qui distribue des revenus réguliers et importants peut parfois offrir une rentabilité totale bien supérieure sur le long terme.
Questions fréquentes
Quelle est la différence entre rendement et rentabilité totale ?
Le rendement se limite souvent aux revenus périodiques (ex: le dividende), tandis que la rentabilité totale inclut aussi la hausse ou la baisse du prix de l'actif.
Peut-on avoir une rentabilité totale négative ?
Oui, si la baisse de valeur de l'investissement est plus importante que les revenus encaissés, le résultat global sera une perte.