L'essentiel
- Suppression des intermédiaires traditionnels entre le producteur et l'acheteur.
- Réduction potentielle des coûts et des commissions.
- Transfert de la responsabilité et du risque vers les acteurs finaux.
Définition
La désintermédiation est le processus qui consiste à supprimer les intermédiaires (comme une banque ou un commerçant) pour permettre à deux acteurs de traiter directement entre eux. Imaginez que vous achetiez vos fruits directement au producteur à la ferme au lieu d'aller au supermarché : c'est de la désintermédiation commerciale.
Origine du terme
Le mot est construit avec le préfixe privatif dés- et le terme intermédiation. Il est apparu pour décrire l'évolution des marchés financiers dans les années 1980, lorsque les entreprises ont commencé à emprunter directement sur les marchés plutôt que de passer par les banques traditionnelles.
Exemple concret
- Le Crowdfunding : Des particuliers financent un projet via une plateforme web sans passer par un crédit bancaire classique.
- Les obligations d'entreprises : Une grande société émet des titres de dette achetés directement par des investisseurs sur les marchés financiers.
- La vente directe : Une marque de cosmétiques qui vend ses produits uniquement sur son site internet, sans passer par des boutiques physiques ou des distributeurs.
Comment ça se calcule
Ce concept intervient principalement dans la finance (passage de l'économie d'endettement bancaire à une économie de marchés financiers) et dans le commerce numérique (modèles Direct-to-Consumer ou D2C).
Causes
Pour un investisseur, la désintermédiation offre souvent de meilleurs rendements, mais elle demande d'assumer soi-même l'analyse du risque, car la banque n'est plus là pour filtrer ou garantir l'opération. Pour un consommateur, cela permet des prix plus bas, mais nécessite d'être vigilant sur le service après-vente souvent plus limité.
Notions liées
À ne pas confondre
Conséquences
Si vous êtes un particulier qui utilise des outils désintermédiés (comme la crypto-monnaie ou le prêt entre particuliers), n'oubliez pas que l'absence d'intermédiaire signifie aussi l'absence de 'garde-fou'. Vous êtes votre propre banquier.
Questions fréquentes
Est-ce que la désintermédiation fait toujours baisser les prix ?
Pas forcément. Si le producteur doit gérer lui-même la logistique et le marketing que faisait l'intermédiaire, ses coûts peuvent augmenter.
Pourquoi les banques craignent-elles la désintermédiation ?
Parce qu'elle les prive de leur rôle central de prêteur et des commissions associées, les poussant à se réinventer comme conseillers ou prestataires de services techniques.