L'essentiel
- Le risque est calculable (on peut l'assurer), l'incertitude knightienne ne l'est pas.
- Elle est la source du véritable profit économique selon la théorie classique.
- Elle impose une gestion basée sur le jugement humain plutôt que sur les seuls algorithmes.
Définition
L'incertitude knightienne désigne une situation où le futur est totalement imprévisible car il est impossible de calculer mathématiquement les chances qu'un événement se produise. Contrairement au risque, où l'on connaît les probabilités (comme au casino), ici, on avance dans le noir complet sans statistiques sur lesquelles s'appuyer.
Origine du terme
Le terme provient du nom de l'économiste américain Frank Knight. Dans son ouvrage fondateur de 1921, Risk, Uncertainty and Profit, il a été le premier à théoriser la distinction fondamentale entre le risque mesurable et l'incertitude pure.
Exemple concret
- Le lancement d'une technologie de rupture totalement inédite (comme Internet dans les années 70) pour laquelle aucun historique de marché n'existe.
- L'apparition d'une crise sanitaire mondiale d'un type nouveau, rendant les modèles de prévision économique habituels obsolètes.
- Une décision politique imprévisible dans un pays instable changeant radicalement les règles du commerce international du jour au lendemain.
Comment ça se calcule
Ce concept est utilisé en stratégie d'entreprise pour souligner les limites des modèles financiers classiques. Il intervient également dans l'étude de l'entrepreneuriat : selon Knight, le profit réel d'un entrepreneur est la récompense pour avoir pris des décisions dans un contexte d'incertitude que les assureurs ne peuvent pas couvrir.
Causes
Face à l'incertitude knightienne, il est conseillé de ne pas se fier aveuglément aux modèles probabilistes. Il vaut mieux privilégier la résilience (capacité à rebondir), la flexibilité opérationnelle et la diversification, plutôt que d'essayer de prédire l'imprévisible avec des chiffres précis.
Notions liées
À ne pas confondre
Conséquences
Pour bien comprendre, retenez cette image : le risque, c'est jouer à la roulette ; l'incertitude knightienne, c'est essayer de deviner quelle sera la prochaine invention qui révolutionnera le monde. Dans le second cas, aucun calcul mathématique ne peut vous donner la réponse.
Questions fréquentes
Quelle est la différence avec le risque ?
Le risque concerne des événements dont on connaît la probabilité (ex: 1 chance sur 6 de faire un 4 au dé). L'incertitude knightienne concerne des événements uniques dont on ne peut même pas estimer la probabilité.
Peut-on s'assurer contre l'incertitude knightienne ?
Non, car les assureurs ont besoin de statistiques pour fixer un prix. On ne peut s'assurer que contre des risques identifiés et quantifiables.