L'essentiel
- Potentiel de croissance élevé car l'entreprise a encore une grande marge de progression.
- Risque de perte et volatilité plus importants que pour les grandes entreprises (Blue Chips).
- Moins de suivi par les analystes financiers, ce qui peut créer des opportunités pour les investisseurs avertis.
Définition
Une petite capitalisation désigne une entreprise cotée en Bourse dont la valeur marchande totale est relativement faible par rapport aux géants du marché. On peut les comparer à des vedettes rapides : elles sont capables de changer de direction et de grandir très vite, mais elles sont aussi plus fragiles face aux grosses vagues économiques que les énormes paquebots industriels.
Origine du terme
Il s'agit d'un calque de l'expression anglaise small cap, qui est l'abréviation de small capitalization. Le terme « capitalisation » vient lui-même du capital, représentant ici la valeur boursière globale de la société (nombre d'actions multiplié par leur prix).
Exemple concret
- Une start-up technologique spécialisée dans l'intelligence artificielle qui vient d'entrer en Bourse.
- Une entreprise industrielle régionale leader sur un marché de niche très spécifique.
- Une société de biotechnologie qui possède quelques brevets prometteurs mais n'a pas encore de commercialisation massive.
Comment ça se calcule
Ce concept intervient principalement dans la construction de portefeuilles boursiers pour diversifier les risques. Les investisseurs se tournent vers les petites capitalisations pour aller chercher de la croissance que les grandes entreprises, déjà matures, ne peuvent plus offrir.
Causes
En raison de leur volatilité, il est recommandé de ne jamais investir l'intégralité de son capital sur une seule petite capitalisation. Il faut surveiller la « liquidité » du titre, c'est-à-dire s'assurer qu'il y a assez d'acheteurs et de vendeurs pour pouvoir sortir du placement facilement sans provoquer une chute du cours.
Notions liées
À ne pas confondre
Conséquences
Si vous débutez, l'idéal est de passer par des fonds d'investissement spécialisés (SICAV ou ETF) plutôt que d'acheter des actions individuelles. Cela permet de répartir votre argent sur des dizaines de petites sociétés et de limiter l'impact si l'une d'elles connaît des difficultés.
Questions fréquentes
À partir de quel montant parle-t-on de petite capitalisation ?
Les seuils varient selon les marchés, mais en Europe, on considère généralement les entreprises valant entre 300 millions et 2 milliards d'euros comme des petites capitalisations.
Pourquoi sont-elles jugées plus risquées ?
Elles disposent souvent de réserves financières moindres et sont plus dépendantes d'un seul produit ou d'un petit nombre de clients.