L'essentiel
- C'est une pratique frauduleuse et interdite sur les marchés réglementés.
- L'objectif est de tromper les autres investisseurs en simulant une popularité artificielle.
- Le wash trading gonfle artificiellement les volumes de transactions sans changement réel de propriétaire.
Définition
Le wash trading est une technique de manipulation de marché qui consiste à acheter et vendre simultanément le même actif financier (action, crypto-monnaie, NFT) pour donner l'illusion d'une activité intense. C'est comme si un commerçant s'achetait ses propres produits toute la journée pour faire croire aux passants que sa boutique est très fréquentée.
Origine du terme
Vient de l'anglais wash (lessiver ou annuler) et trading (échange). L'idée est que l'opération s'annule elle-même puisque l'acheteur et le vendeur sont en réalité la même entité ou complices, ne laissant derrière elle qu'une trace de volume artificiel.
Exemple concret
- Un créateur de NFT qui achète sa propre œuvre avec un autre portefeuille numérique pour faire grimper son prix affiché.
- Un courtier qui réalise des allers-retours incessants sur une action peu connue pour attirer des investisseurs en simulant une forte liquidité.
Comment ça se calcule
On retrouve cette pratique principalement sur les marchés peu régulés (comme certaines plateformes de cryptomonnaies) ou sur des actifs à faible volume pour manipuler les algorithmes de classement ou justifier des frais de gestion.
Causes
Il est crucial de ne pas se fier uniquement au volume d'échange d'un actif. Il faut croiser les données avec le nombre d'acheteurs uniques et la profondeur du carnet d'ordres pour détecter des anomalies de comportement.
Notions liées
À ne pas confondre
Conséquences
Si vous voyez un actif dont le prix monte brusquement avec un volume énorme mais très peu d'actualités réelles, méfiez-vous : vous êtes peut-être face à une manipulation. Utilisez des outils d'analyse de blockchain pour vérifier si les fonds circulent entre les mêmes adresses.
Questions fréquentes
Est-ce que le wash trading est légal ?
Non, dans la plupart des pays et sur les marchés boursiers réglementés, c'est considéré comme une manipulation de cours passible de lourdes sanctions.
Pourquoi les plateformes le permettent-elles parfois ?
Certaines plateformes peu scrupuleuses ferment les yeux car cela augmente leur volume global d'échanges, les rendant plus attractives dans les classements mondiaux.