L'essentiel
- Outil de financement basé sur la technologie blockchain.
- Investissement souvent spéculatif présentant un risque élevé de perte en capital.
- Nécessite généralement l'utilisation de portefeuilles numériques (wallets) sécurisés.
Définition
Une offre de jetons est une méthode de levée de fonds permettant à une organisation de financer un projet en émettant des actifs numériques, appelés jetons (ou tokens), sur une blockchain. En échange de leur investissement, généralement réalisé en cryptomonnaies, les participants reçoivent ces jetons qui peuvent représenter un droit d'usage du futur service ou, plus rarement, des droits financiers.
Origine du terme
Le terme est une traduction directe de l'anglais Token Offering. Il s'est popularisé avec l'essor d'Ethereum vers 2014, sous la forme d'ICO (Initial Coin Offering), un néologisme construit par analogie avec l'IPO (Introduction en bourse), mais appliqué au monde des crypto-actifs.
Exemple concret
- Une start-up développant un service de stockage de données décentralisé vend des jetons qui serviront de monnaie de paiement unique sur sa future plateforme.
- Le projet Ethereum a levé des fonds en 2014 en vendant des jetons Ether pour financer le développement de sa technologie de contrats intelligents.
Comment ça se calcule
Ce mécanisme intervient dans le financement de projets technologiques innovants, la création de protocoles de finance décentralisée (DeFi), ou encore pour fédérer une communauté autour d'un projet numérique avant son lancement officiel.
Causes
Il est indispensable d'étudier le White Paper (le document de présentation technique) pour comprendre l'utilité réelle du jeton. Il faut également vérifier si l'émetteur a sollicité un visa auprès des autorités de régulation (comme l'AMF en France) pour s'assurer d'un minimum de transparence et de sécurité juridique.
Notions liées
À ne pas confondre
Conséquences
Si vous débutez, méfiez-vous des promesses de rendement garanti. Une offre de jetons sérieuse doit expliquer clairement à quoi servira l'argent collecté et quelle est la compétence technique de l'équipe derrière le projet.
Questions fréquentes
Quelle est la différence entre une offre de jetons et une action ?
Une action donne un droit de propriété sur l'entreprise, tandis qu'un jeton donne généralement un droit d'accès à un service ou un produit numérique.
Est-ce que tout le monde peut participer ?
En théorie oui, mais certaines offres sont réservées à des investisseurs professionnels ou limitées géographiquement selon les réglementations locales.
Peut-on revendre ses jetons ?
Oui, si les jetons sont listés sur des plateformes d'échange de cryptomonnaies, leur valeur dépendra alors de l'offre et de la demande.