L'essentiel
- Il s'agit d'une réduction de l'offre de prêt par les banques, et non d'une baisse de la demande.
- Le phénomène est souvent causé par une peur du risque ou un manque de liquidités.
- Cela peut paralyser l'économie en empêchant l'investissement et la consommation.
Définition
La pénurie de crédit survient lorsque les banques ferment brusquement le robinet des prêts aux particuliers et aux entreprises. C'est un peu comme si une station-service tombait en panne d'essence : même si vous avez besoin de rouler et que vous êtes prêt à payer, le réservoir reste vide car le distributeur ne peut ou ne veut plus fournir de carburant.
Origine du terme
Le terme est une locution composée de « pénurie » (du latin penuria, manque) et de « crédit » (du latin credere, faire confiance). En finance internationale, on utilise presque systématiquement l'anglicisme credit crunch.
Exemple concret
- Lors de la crise de 2008, les banques, craignant que leurs voisines ne fassent faillite, ont cessé de se prêter de l'argent entre elles, bloquant ainsi les prêts aux PME.
- Une situation où, suite à de nouvelles réglementations très strictes, les banques exigent soudainement 40 % d'apport personnel pour un achat immobilier, rendant le crédit inaccessible à la majorité des acheteurs.
Comment ça se calcule
Ce concept apparaît principalement lors de crises bancaires, de récessions économiques ou de périodes de forte instabilité financière où la méfiance entre les institutions financières devient généralisée.
Causes
Pour une entreprise, il est prudent de ne pas dépendre d'une seule banque et de cultiver des sources de financement alternatives (investisseurs, crowdfunding, fonds propres). En période de tension, il faut anticiper ses besoins de trésorerie bien avant que les coffres ne se ferment.
Notions liées
À ne pas confondre
Conséquences
Pour bien comprendre ce concept, imaginez que le crédit est le sang de l'économie. La pénurie de crédit est une forme d'anémie : le circuit tourne au ralenti, ce qui affaiblit tout l'organisme économique.
Questions fréquentes
Quelle est la différence avec une hausse des taux ?
Une hausse des taux rend le crédit plus coûteux, tandis qu'une pénurie de crédit le rend tout simplement indisponible, quel que soit le taux que vous proposez de payer.
Comment l'État peut-il agir ?
La Banque Centrale peut injecter des liquidités dans le système pour rassurer les banques et les inciter à prêter de nouveau.