L'essentiel
- Il s'agit d'une restriction quantitative (moins de prêts accordés) et non seulement d'une hausse des prix (taux d'intérêt).
- Il peut paralyser l'économie en bloquant la consommation et l'investissement.
- Il résulte souvent d'une méfiance généralisée entre les institutions financières.
Définition
Le resserrement de crédit est un phénomène où les banques deviennent extrêmement frileuses et limitent brusquement l'octroi de prêts aux particuliers et aux entreprises. C'est comme si le robinet du financement se fermait d'un coup : même si vous êtes prêt à payer des intérêts élevés, la banque refuse de vous prêter car elle préfère garder son argent par peur du risque ou par manque de liquidités.
Origine du terme
Locution composée du nom « resserrement », issu du verbe « resserrer » (serrer davantage, limiter), et de « crédit » (du latin credere, faire confiance). Elle traduit l'expression anglo-saxonne credit crunch, qui s'est popularisée lors des crises financières majeures pour décrire l'assèchement soudain des prêts bancaires.
Exemple concret
- Lors de la crise de 2008, l'effondrement de la confiance entre les banques a provoqué un resserrement massif : les entreprises ne trouvaient plus de fonds pour financer leur activité quotidienne.
- Une banque qui durcit brutalement ses critères d'apport personnel pour un prêt immobilier, refusant des dossiers qui auraient été acceptés quelques mois plus tôt.
Comment ça se calcule
Ce concept intervient généralement après une bulle spéculative ou lors d'une crise de confiance dans le système financier. Il apparaît quand les banques craignent que les emprunteurs ne puissent pas rembourser ou quand elles-mêmes manquent de fonds propres pour respecter les réglementations en vigueur.
Causes
Pour une entreprise, il est conseillé de diversifier ses sources de financement (obligations, levées de fonds, crowdfunding) pour ne pas dépendre uniquement du crédit bancaire. En période de resserrement, la priorité doit être donnée à la préservation de la trésorerie et à la réduction de l'endettement court terme.
Notions liées
À ne pas confondre
Conséquences
Si vous entendez parler de « resserrement de crédit » aux informations, sachez que l'accès aux emprunts va devenir complexe. C'est le moment de soigner particulièrement votre dossier bancaire (capacité d'autofinancement, garanties) car les banques ne choisiront que les profils les plus rassurants.
Questions fréquentes
Quelle est la différence entre une hausse des taux et un resserrement de crédit ?
La hausse des taux rend le crédit plus cher, mais il reste disponible. Le resserrement de crédit signifie que, même si vous acceptez de payer plus cher, la banque refuse de vous prêter car elle veut limiter ses risques.
Pourquoi les banques arrêtent-elles de prêter ?
Souvent parce qu'elles ont peur de ne pas être remboursées (risque de crédit) ou parce qu'elles ont elles-mêmes des difficultés à trouver de l'argent sur les marchés (crise de liquidité).