L'essentiel
- Le risque est la combinaison d'une probabilité d'occurrence et de l'ampleur d'un impact négatif.
- En finance, plus le risque est élevé, plus le gain espéré doit être important pour attirer les investisseurs.
- Il se distingue de l'incertitude pure car il peut souvent être mesuré ou modélisé mathématiquement.
Définition
En économie et finance, le risque représente la probabilité qu'un événement imprévu survienne et vienne modifier les résultats attendus d'une opération. C'est l'idée que, lorsque vous misez sur un projet, la réalité peut s'avérer moins favorable que vos prévisions, entraînant une perte d'argent ou d'opportunité.
Origine du terme
Le mot puise ses racines dans le latin médiéval riscus, issu de resecare qui signifie « couper ». À l'origine, il désignait un écueil ou un rocher escarpé en mer. Le terme a voyagé par l'italien rischio pour désigner le danger couru par les marchandises transportées par bateau, avant de se généraliser à toute incertitude financière.
Exemple concret
- Le risque de crédit : Lorsqu'une banque prête de l'argent à une entreprise, elle court le risque que cette dernière fasse faillite et ne puisse jamais rembourser sa dette.
- Le risque de marché : Un épargnant achète des actions d'une société technologique ; le risque est que le cours de bourse chute brusquement suite à une mauvaise nouvelle économique.
Comment ça se calcule
Le concept de risque intervient partout où il y a une prise de décision sous incertitude : dans la gestion de portefeuille (choisir ses placements), dans les assurances (évaluer le coût d'un sinistre potentiel) ou dans le pilotage d'une entreprise (lancer un nouveau produit).
Causes
Il ne faut pas chercher à supprimer tout risque, car cela annulerait souvent tout profit. La règle d'or est la diversification : ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier pour qu'un accident sur un actif n'emporte pas l'ensemble de votre capital. Il est aussi crucial d'évaluer son profil de risque (sa capacité psychologique et financière à encaisser une perte) avant d'agir.
Notions liées
À ne pas confondre
Conséquences
Pour bien débuter, visualisez toujours le risque comme une balance : d'un côté la probabilité que l'événement arrive, de l'autre le coût financier s'il arrive. Un risque « acceptable » est celui dont vous pouvez supporter la perte totale sans mettre en péril votre situation financière globale.
Questions fréquentes
Quelle est la différence entre risque et incertitude ?
Le risque peut être calculé avec des probabilités (on connaît les chances de perdre), tandis que l'incertitude concerne des événements dont on ne peut même pas estimer la probabilité.
Le risque est-il toujours négatif ?
Pas forcément. En finance, le risque est le moteur de la performance : sans prise de risque, il n'y a généralement pas de rendement supérieur à l'inflation.