L'essentiel
- C'est une stratégie de survie artificielle qui ne règle jamais le problème de fond.
- Elle conduit inévitablement à un effondrement financier plus brutal.
- Sur le plan juridique, elle peut être sanctionnée comme une gestion frauduleuse ou une escroquerie.
Définition
La cavalerie est une technique financière risquée, et souvent frauduleuse, qui consiste à rembourser ses dettes actuelles en contractant de nouveaux emprunts. C'est une fuite en avant où l'on utilise l'argent de demain pour masquer les trous d'aujourd'hui, comme si l'on essayait de vider une barque qui prend l'eau avec un seau percé.
Origine du terme
Le terme provient de l'analogie avec les mouvements rapides de la cavalerie militaire. Au XIXe siècle, il désignait la circulation rapide d'effets de commerce (titres de paiement) créés sans provision, qui passaient de main en main au galop pour donner l'illusion d'une activité réelle avant que le manque de fonds ne soit découvert.
Exemple concret
- Une entreprise en difficulté qui utilise son découvert bancaire pour payer les mensualités d'un prêt à long terme.
- Un particulier qui multiplie les crédits à la consommation pour rembourser les échéances de ses précédents emprunts.
- Le mécanisme utilisé par Bernard Madoff, où les fonds des nouveaux clients servaient à payer les intérêts des anciens investisseurs.
Comment ça se calcule
Ce concept apparaît principalement dans les contextes de gestion de crise de trésorerie, de surendettement des particuliers ou de fraudes financières complexes (type pyramide de Ponzi).
Causes
Pour éviter de tomber dans la cavalerie, il est essentiel de suivre son tableau de financement et de distinguer les pertes réelles des simples décalages de trésorerie. Si les revenus ne couvrent plus les charges, il faut restructurer l'activité plutôt que de chercher un nouveau crédit.
Notions liées
À ne pas confondre
Conséquences
En finance, la transparence est votre meilleure protection. Si vous ne pouvez plus rembourser, prévenez vos créanciers pour négocier un rééchelonnement plutôt que de tenter de masquer la situation par un nouvel emprunt caché.
Questions fréquentes
La cavalerie bancaire est-elle un délit ?
Oui, si elle est utilisée pour tromper la banque sur la solvabilité réelle de l'entreprise ou de l'individu, elle peut être qualifiée d'escroquerie.
Comment détecter un effet de cavalerie ?
On le repère quand le niveau d'endettement augmente sans que l'activité ou les actifs de la personne ne progressent en parallèle.