L'essentiel
- Simplifie les flux financiers en regroupant les dettes et les créances.
- Réduit massivement les risques de défaut de paiement entre les acteurs.
- Nécessite souvent l'intervention d'une tierce partie de confiance.
Définition
Le clearing est un processus financier qui consiste à calculer les positions nettes entre plusieurs intervenants afin de simplifier et sécuriser leurs échanges. Imaginez un groupe d'amis où chacun se doit de l'argent : au lieu de faire dix virements, on calcule le solde final pour que chacun ne paie ou ne reçoive qu'une seule somme globale.
Origine du terme
Vient du verbe anglais to clear, signifiant « nettoyer », « libérer » ou « solder ». Dans le milieu bancaire, cela fait référence au fait de solder les comptes pour qu'ils soient à jour (propres) après une série de transactions.
Exemple concret
- Sur un marché boursier, une entité centrale vérifie que l'acheteur a l'argent et que le vendeur a les titres avant de valider l'échange.
- Dans le système interbancaire, les banques compensent les milliers de virements de leurs clients respectifs pour ne transférer que la différence nette entre elles à la fin de la journée.
Comment ça se calcule
Le clearing intervient systématiquement lors des transactions sur les marchés organisés (Bourse), pour les paiements par carte bancaire, les virements SEPA, ou encore sur les marchés de produits dérivés où les risques sont élevés.
Causes
Pour les professionnels, il est essentiel de bien comprendre le rôle de la chambre de compensation (l'organisme qui gère le clearing), car elle impose des dépôts de garantie. Une mauvaise gestion de ces fonds peut entraîner des difficultés de trésorerie lors de fortes variations de marché.
Notions liées
À ne pas confondre
Conséquences
Retenez que le clearing est le filtre de sécurité de la finance mondiale. Sans lui, une seule faillite bancaire pourrait bloquer instantanément tout le système par effet de réaction en chaîne.
Questions fréquentes
Est-ce la même chose que le règlement-livraison ?
Non, le clearing est l'étape de calcul et de vérification qui précède le règlement-livraison (le transfert réel des fonds et des titres).
Qui gère le clearing ?
Ce sont généralement des 'chambres de compensation' (comme LCH.Clearnet), qui agissent comme des garants centraux.