L'essentiel
- C'est une protection contre le risque de défaut de l'emprunteur.
- Elle permet souvent d'obtenir des taux d'intérêt plus bas car le risque pour le prêteur est réduit.
- Le collatéral peut être physique (immobilier, or) ou financier (actions, obligations, cash).
Définition
La collatéralisation est le processus par lequel un emprunteur offre un actif (appelé « collatéral ») en garantie à son prêteur pour sécuriser un crédit. Si l'emprunteur ne peut plus rembourser ses dettes, le prêteur a le droit de saisir cet actif pour compenser ses pertes. C'est un peu comme donner un objet de valeur en gage au mont-de-piété pour obtenir de l'argent liquide.
Origine du terme
Le mot provient du latin médiéval collateralis, composé de cum (avec) et latus (côté). En finance, il désigne un actif qui se tient « à côté » du contrat de prêt principal pour le renforcer. Il s'agit d'un calque de l'anglicisme financier collateralization.
Exemple concret
- Le prêt immobilier : La banque utilise la maison achetée comme collatéral (via une hypothèque) ; si les traites ne sont pas payées, elle vend la maison.
- Le nantissement de compte-titres : Un investisseur utilise ses actions en bourse comme garantie pour obtenir un prêt de sa banque afin de financer un autre projet.
Comment ça se calcule
Ce concept est omniprésent dans les prêts bancaires aux particuliers et entreprises, mais aussi sur les marchés financiers professionnels (opérations de Repo ou de refinancement auprès des banques centrales) et dans la finance décentralisée (crypto-actifs).
Causes
Il est crucial de surveiller la valeur de l'actif mis en garantie. Si sa valeur chute brusquement (comme lors d'un krach boursier), le prêteur peut exiger un apport d'argent frais ou de nouveaux actifs pour compenser : c'est ce qu'on appelle un appel de marge.
Notions liées
À ne pas confondre
Conséquences
Pour un débutant, retenez que la collatéralisation est votre roue de secours financière côté prêteur. Plus votre garantie est solide et stable, plus vous aurez de facilité à emprunter à des conditions avantageuses.
Questions fréquentes
Qu'est-ce qu'un sur-collatéralisation ?
C'est le fait d'apporter une garantie d'une valeur supérieure au montant du prêt, par exemple donner 150 € de garantie pour emprunter 100 €, afin d'offrir une sécurité maximale au prêteur.
Peut-on utiliser n'importe quoi comme collatéral ?
En théorie oui, mais en pratique, le prêteur n'accepte que des actifs faciles à revendre (liquides) et dont la valeur est stable ou facile à évaluer.