L'essentiel
- Sert de filet de sécurité pour le prêteur en cas de défaut.
- Permet souvent d'obtenir des taux d'intérêt plus avantageux car le risque est moindre.
- Transforme un actif (action, immeuble) en une capacité d'emprunt.
Définition
Collatéraliser consiste à apporter une garantie matérielle ou financière (un actif) pour sécuriser un prêt ou une transaction. C'est un peu comme laisser un objet de valeur en gage chez un commerçant pour prouver que l'on paiera plus tard : si l'emprunteur ne rembourse pas, le prêteur peut saisir et vendre cet actif pour récupérer son argent.
Origine du terme
Vient du mot « collatéral », issu du latin cum (avec) et latus (côté). Dans le domaine financier, cela désigne un bien qui se tient « à côté » de la dette principale pour la renforcer.
Exemple concret
- Une banque demande d'hypothéquer une maison pour accorder un crédit immobilier : le prêt est ainsi collatéralisé par le bien immobilier.
- Dans la finance décentralisée (crypto-actifs), un utilisateur dépose des jetons Ether pour emprunter des stablecoins.
Comment ça se calcule
On utilise la collatéralisation dans les prêts bancaires sécurisés, sur les marchés de produits dérivés pour couvrir les risques de contrepartie (appels de marge), et lors des opérations de refinancement des banques auprès des banques centrales.
Causes
Il est recommandé de surveiller la valeur de l'actif donné en garantie. Si sa valeur baisse trop, le prêteur peut exiger un complément de garantie ou liquider l'actif de manière préventive. On applique souvent une décote (haircut) pour anticiper cette volatilité.
Notions liées
À ne pas confondre
Conséquences
Retenez que la collatéralisation est la base de la confiance dans les échanges financiers modernes. Sans elle, de nombreuses transactions ne pourraient pas avoir lieu car le risque serait jugé trop élevé par les institutions.
Questions fréquentes
Quelle est la différence entre collatéralisation et hypothèque ?
L'hypothèque est une forme spécifique de collatéralisation qui porte sur un bien immobilier. La collatéralisation est le terme général.
Que se passe-t-il si la valeur du collatéral augmente ?
L'emprunteur est mieux protégé et peut parfois demander à libérer une partie de la garantie ou à emprunter davantage.