L'essentiel
- C'est un outil de régulation pour protéger le système bancaire global.
- Il oblige les banques à être plus solides quand tout va bien.
- Il est modulable : on l'augmente en période d'euphorie et on le réduit en période de crise.
Définition
Le coussin contracyclique est une réserve d'argent obligatoire que les banques doivent mettre de côté quand l'économie est en pleine croissance. Imaginez une fourmi qui stocke des provisions durant l'été : si une crise survient, la banque pourra puiser dans ce « matelas » pour continuer à prêter de l'argent aux entreprises et aux particuliers, évitant ainsi de paralyser l'économie.
Origine du terme
Le terme est composé de « coussin » (au sens de protection ou amortisseur) et de « contracyclique », formé du préfixe latin contra (contre) et de cycle. Il désigne un mécanisme qui agit à l'inverse du cycle économique pour le stabiliser. Ce concept a été généralisé par les accords internationaux dits de Bâle III après la crise financière de 2008.
Exemple concret
- En période de forte croissance du crédit immobilier, une autorité financière (comme le HCSF en France) impose aux banques d'augmenter leur réserve de sécurité.
- Lors de la crise du Covid-19, les régulateurs ont abaissé ce taux à 0 % pour permettre aux banques d'utiliser leurs fonds propres afin de soutenir les entreprises en difficulté.
Comment ça se calcule
Ce dispositif intervient dans le cadre de la politique macroprudentielle. Il est activé par les autorités nationales pour freiner un emballement excessif de l'endettement ou, à l'inverse, pour redonner de la souplesse au système bancaire lors d'une récession.
Causes
Pour les autorités, la difficulté réside dans le timing : il faut augmenter le coussin assez tôt avant qu'une bulle n'éclate, et savoir le libérer rapidement dès que le vent tourne. Pour les banques, la gestion rigoureuse de leurs fonds propres est essentielle pour ne pas être prises de court par une hausse soudaine de cette exigence.
Notions liées
À ne pas confondre
Conséquences
Retenez que ce concept lutte contre la tendance naturelle des banques à prêter énormément quand tout va bien (risquant de créer des bulles) et à ne plus prêter du tout quand tout va mal (aggravant la crise). C'est un régulateur de vitesse économique.
Questions fréquentes
Qui décide du niveau du coussin ?
En France, c'est le Haut Conseil de Stabilité Financière (HCSF), présidé par le ministre de l'Économie, qui fixe ce taux.
Que se passe-t-il si une banque ne respecte pas cette règle ?
Elle peut subir des restrictions, notamment sur le versement de dividendes à ses actionnaires ou de bonus à ses dirigeants.
Est-ce que cela rend les crédits plus chers ?
Indirectement oui, car obliger une banque à garder plus de capital peut limiter sa capacité à prêter massivement à bas coût.