L'essentiel
- Indique la possibilité technique de transférer ou d'annuler un risque.
- S'applique aussi bien aux assurances classiques qu'aux marchés boursiers.
- Un risque couvrable nécessite des données statistiques suffisantes pour être évalué par un professionnel.
Définition
Se dit d'un risque ou d'un actif financier pour lequel il est possible de mettre en place une protection (assurance ou contrat financier) afin de limiter les pertes potentielles. Par analogie, c'est comme un voyageur qui peut prendre une assurance annulation : son risque de perte financière est alors considéré comme couvrable.
Origine du terme
Vient du verbe français couvrir, issu du latin cooperire (fermer, recouvrir). En finance, l'usage s'est spécialisé pour désigner l'action de neutraliser un risque par une opération inverse (le hedging).
Exemple concret
- Le risque de variation du prix du pétrole est couvrable pour une compagnie aérienne via des contrats financiers spécifiques.
- Une cargaison de marchandises traversant l'océan est couvrable par une assurance maritime contre le vol ou le naufrage.
Comment ça se calcule
Ce terme est central en gestion des risques. Il permet de distinguer les aléas sur lesquels une entreprise peut agir (comme le cours d'une devise) de ceux qu'elle doit subir sans protection possible (comme certains changements législatifs soudains).
Causes
Il est crucial d'évaluer le coût de la couverture : un risque peut être techniquement couvrable, mais le prix à payer pour se protéger peut s'avérer supérieur au bénéfice espéré. Il faut toujours comparer la prime d'assurance ou les frais bancaires à la probabilité du sinistre.
Notions liées
À ne pas confondre
Conséquences
Pour bien débuter, retenez que 'couvrable' signifie que la finance a inventé un outil pour dormir tranquille face à ce risque précis. Si un conseiller vous dit qu'un risque n'est pas couvrable, cela signifie que vous devrez en assumer seul les conséquences financières.
Questions fréquentes
Tout risque est-il couvrable ?
Non. Certains risques dits 'systémiques' (comme une crise mondiale majeure) ou trop incertains sont souvent jugés incouvrables.
Quelle différence avec assurable ?
Le terme couvrable est plus large : il inclut la protection par des produits financiers (dérivés) et pas seulement par des contrats d'assurance.