L'essentiel
- Réduction d'impôt immédiate dès l'année de souscription.
- Engagement de conservation des parts (blocage des fonds) sur le long terme.
- Risque de perte en capital élevé car les jeunes entreprises peuvent échouer.
Définition
Le FCPI est un produit d'épargne qui permet de placer son argent dans de jeunes entreprises françaises ou européennes non cotées en Bourse et reconnues pour leur caractère innovant. En échange de ce soutien financier risqué à des start-ups, l'épargnant bénéficie d'une réduction importante de son impôt sur le revenu. C'est un peu comme devenir un « business angel » à petite échelle via un fonds géré par des professionnels.
Origine du terme
Acronyme de Fonds Commun de Placement dans l'Innovation. Ce dispositif a été créé par la loi de finances française en 1997 pour encourager le financement des PME qui investissent massivement dans la recherche et le développement (R&D).
Exemple concret
- Un contribuable investit 10 000 € dans un FCPI spécialisé dans la transition énergétique pour réduire son impôt de 1 800 € ou 2 500 € selon le taux en vigueur.
- Un fonds de capital-risque utilise l'argent collecté via un FCPI pour financer une start-up développant un nouveau traitement contre le cancer.
Comment ça se calcule
Le FCPI intervient principalement dans la gestion de patrimoine pour les particuliers fortement imposés qui souhaitent diversifier leurs placements. Il sert de moteur de financement pour le secteur de la Tech, de la santé et de l'industrie de pointe en France.
Causes
Il ne faut jamais investir dans un FCPI uniquement pour la carotte fiscale. Il est crucial de vérifier la qualité de la société de gestion et d'accepter que l'argent soit totalement indisponible pendant une durée souvent comprise entre 7 et 10 ans. Ne misez que de l'argent dont vous n'avez pas besoin à court terme.
Notions liées
À ne pas confondre
Conséquences
Pour débuter, comparez les frais d'entrée et les frais de gestion qui peuvent être élevés sur ce type de produit. Privilégiez les sociétés de gestion ayant un long historique de sorties positives (reventes d'entreprises avec plus-value).
Questions fréquentes
Quelle est la durée minimale de détention ?
La loi impose 5 ans pour conserver l'avantage fiscal, mais en pratique, les fonds durent souvent 8 à 10 ans le temps que les entreprises soient revendues.
Qui décide si une entreprise est innovante ?
C'est généralement Bpifrance qui délivre le label 'entreprise innovante' en fonction des dépenses de recherche ou des brevets déposés.
Peut-on revendre ses parts avant la fin ?
C'est très difficile et souvent pénalisant fiscalement, car il n'existe pas de marché secondaire fluide pour ces produits.