L'essentiel
- C'est un engagement ferme et obligatoire pour l'acheteur et le vendeur.
- Le prix et la date d'échéance sont fixés dès le départ.
- Les contrats sont standardisés et s'échangent sur des bourses officielles.
Définition
Un future est un contrat financier par lequel deux parties s'engagent fermement à acheter ou vendre un actif (matière première, action, devise) à un prix fixé aujourd'hui, mais pour une livraison et un règlement à une date future précise. C'est comme si vous réserviez votre plein d'essence pour le mois prochain au prix affiché ce matin à la pompe : quoi qu'il arrive au cours du pétrole, votre prix ne bougera plus.
Origine du terme
Le terme est un emprunt direct à l'anglais futures, qui est lui-même une abréviation de futures contracts (contrats à terme). Il souligne la nature différée de l'exécution de la transaction par rapport à la signature de l'accord.
Exemple concret
- Un agriculteur vend des futures sur sa récolte de blé trois mois avant la moisson pour se garantir un revenu fixe, peu importe la fluctuation des cours mondiaux.
- Une compagnie aérienne achète des futures sur le kérosène pour bloquer ses coûts de carburant et éviter de subir une hausse brutale du prix du baril.
Comment ça se calcule
Les futures interviennent principalement dans deux contextes : la couverture (se protéger contre une variation défavorable des prix) et la spéculation (parier sur la hausse ou la baisse d'un actif pour réaliser un profit). Ils sont utilisés sur les marchés organisés comme les bourses de matières premières ou de valeurs financières.
Causes
Il est crucial de surveiller l'effet de levier, car une petite variation du cours peut entraîner des gains ou des pertes très importants par rapport au capital initialement déposé. Il faut également bien comprendre le mécanisme des appels de marge, qui obligent l'investisseur à alimenter son compte quotidiennement si sa position devient perdante.
Notions liées
À ne pas confondre
Conséquences
Pour débuter, retenez que le future est un outil de certitude : il élimine l'inconnu sur le prix futur. Cependant, gardez en tête que si le prix évolue en votre faveur, vous ne pourrez pas en profiter car vous êtes lié par le prix contractuel bloqué au départ.
Questions fréquentes
Quelle est la différence entre un future et une option ?
Dans un future, l'achat ou la vente est obligatoire à l'échéance. Dans une option, l'acheteur a le droit (le choix) mais pas l'obligation de réaliser la transaction.
Doit-on forcément se faire livrer la marchandise ?
Non, l'immense majorité des contrats futures sont débouclés (revendus ou rachetés) avant l'échéance, ou réglés par une simple transaction financière sans mouvement physique de marchandise.