L'essentiel
- Permet aux banques de prêter plus sans bloquer leurs fonds propres.
- Transfère le risque de non-remboursement de la banque vers l'acheteur final du crédit.
- Peut entraîner une baisse de la vigilance sur la qualité des dossiers (aléa moral).
Définition
L'OCC est une stratégie financière où une banque accorde un prêt à un client (l'octroi) avec l'intention immédiate de le revendre à un tiers (la cession), comme un fonds d'investissement. C'est un peu comme un constructeur de maisons qui bâtirait un immeuble uniquement pour le vendre en bloc à un gestionnaire, sans jamais avoir l'intention d'en percevoir les loyers lui-même.
Origine du terme
Acronyme de Octroi puis Cession de Crédit. Ce terme est la traduction française du concept anglo-saxon Originate-to-Distribute (OTD), qui s'est généralisé avec l'essor de la titrisation dans les années 1990 et 2000.
Exemple concret
- Une banque accorde 1000 prêts immobiliers, les regroupe dans un portefeuille, et vend ce portefeuille à des investisseurs sur les marchés financiers.
- Le financement d'un grand projet industriel où une banque « arrange » le prêt puis en revend des parts à d'autres banques pour limiter son propre risque.
Comment ça se calcule
Ce modèle est principalement utilisé pour libérer de la capacité de financement : en sortant les crédits de son bilan, la banque récupère de la trésorerie pour prêter à nouveau, tout en touchant des commissions sur l'opération initiale.
Causes
Il est crucial de maintenir une analyse rigoureuse de la solvabilité de l'emprunteur, même si le risque est transféré. Les régulateurs imposent désormais souvent aux banques de conserver une petite partie du risque (la « part d'intérêt ») pour éviter qu'elles ne prêtent à des profils trop risqués.
Notions liées
À ne pas confondre
Conséquences
Pour bien comprendre l'OCC, imaginez la banque non plus comme un coffre-fort qui garde votre argent, mais comme une usine qui fabrique des produits financiers pour les vendre à des grossistes. Le profit vient du volume de vente plutôt que des intérêts perçus.
Questions fréquentes
Quel est l'avantage pour l'emprunteur ?
Cela permet souvent d'obtenir des financements plus facilement, car les banques disposent de plus de liquidités pour prêter.
Est-ce dangereux pour le système financier ?
Oui, si les risques sont mal évalués par les acheteurs finaux, cela peut créer des crises en chaîne, comme lors de la crise des subprimes en 2008.