L'essentiel
- C'est un mécanisme de compensation mutuelle.
- Il permet de solder une position sans forcément effectuer de mouvement de cash complexe.
- Il réduit l'exposition au risque en ramenant la position nette à zéro.
Définition
L'offset est une technique financière consistant à annuler une dette ou une position en lui opposant une autre de montant équivalent mais de sens inverse. C'est un peu comme si vous deviez 50 € à un ami qui vous en doit lui-même 50 : au lieu de faire deux virements, vous décidez que les comptes sont soldés.
Origine du terme
Emprunté à l'anglais, le terme est formé de off (en dehors) et set (placer). Il dérive de l'expression to set off, qui signifie contrebalancer ou compenser. Son usage en finance s'est stabilisé au cours du XXe siècle pour désigner la neutralisation d'une transaction.
Exemple concret
- Un trader qui a acheté 100 actions décide d'en vendre 100 le lendemain pour clôturer sa position : il réalise un offset.
- Dans le cadre de la transition écologique, une entreprise finance un projet de reforestation pour compenser (offset) ses propres émissions de CO2.
Comment ça se calcule
On l'utilise principalement dans la gestion des risques (couverture), le trading de produits dérivés pour sortir d'un contrat avant son échéance, et en comptabilité pour simplifier les règlements entre deux entités qui ont des créances réciproques.
Causes
Pour qu'un offset soit efficace en trading, il faut s'assurer que l'actif, la quantité et l'échéance correspondent exactement à la position initiale. En comptabilité, une convention de compensation écrite est souvent nécessaire pour que l'opération soit juridiquement valable.
Notions liées
À ne pas confondre
Conséquences
Pensez toujours en termes de 'position nette'. Si vous avez plusieurs transactions avec une même banque, l'offset vous permet de ne regarder que ce qui reste réellement à payer une fois que tout ce qu'elle vous doit a été déduit.
Questions fréquentes
L'offset est-il la même chose que le netting ?
Le netting est le calcul global du solde net entre deux parties, alors que l'offset désigne souvent l'action ponctuelle de compenser une opération spécifique.
Peut-on faire un offset partiel ?
Oui, on peut compenser seulement une partie d'une dette ou d'une position, ce qui réduit l'engagement sans l'annuler totalement.