L'essentiel
- Il s'agit d'un crédit à haut risque pour l'emprunteur et le prêteur.
- Les taux d'intérêt sont plus élevés que pour un crédit standard.
- L'accumulation de ces crédits a provoqué la crise financière mondiale de 2008.
Définition
Le subprime désigne un prêt accordé à un emprunteur dont la situation financière est jugée fragile (revenus irréguliers, dettes déjà importantes, etc.). Par analogie, si le crédit classique est une autoroute fluide pour les dossiers solides, le subprime est un sentier escarpé où le risque de chute (le non-remboursement) est élevé, ce qui justifie des taux d'intérêt beaucoup plus chers.
Origine du terme
De l'anglais sub (sous) et prime (qualité supérieure). Historiquement, aux États-Unis, le prime rate est le taux d'intérêt le plus bas réservé aux meilleurs clients. Le terme désigne donc les clients situés « sous » cette catégorie d'excellence.
Exemple concret
- Un ménage américain sans emploi stable obtenant un prêt immobilier à taux variable dans les années 2000.
- Des banques regroupant des milliers de ces petits crédits risqués pour les transformer en produits financiers complexes revendus à des investisseurs mondiaux.
Comment ça se calcule
Ce concept intervient principalement dans le secteur du crédit immobilier et de la consommation aux États-Unis, ainsi que dans la gestion des risques bancaires et les marchés financiers lors d'opérations de titrisation.
Causes
Pour les institutions financières, la prudence impose de limiter la part de ces crédits dans leur bilan et de constituer des réserves de capital importantes. Pour un particulier, il convient de se méfier des taux d'intérêt d'appel très bas qui cachent des hausses brutales après quelques années.
Notions liées
À ne pas confondre
Conséquences
Quand vous entendez ce terme, pensez immédiatement à la relation risque/rendement : plus le profil est fragile (subprime), plus le rendement attendu par le prêteur est élevé, mais plus la probabilité de perte est forte.
Questions fréquentes
Pourquoi les banques prêtent-elles à des profils risqués ?
Parce que le risque est rémunéré par des taux d'intérêt plus élevés, ce qui peut s'avérer très rentable tant que l'emprunteur parvient à payer.
Quel est le lien avec la crise de 2008 ?
De nombreux emprunteurs n'ont plus pu rembourser leurs mensualités quand les taux ont grimpé, provoquant une cascade de faillites bancaires et une panique boursière mondiale.