L'essentiel
- Réduit massivement le nombre de transactions bancaires.
- Diminue les frais de conversion de monnaies (devises).
- Simplifie la comptabilité globale de l'entreprise.
- Nécessite un centre de gestion centralisé (souvent appelé centrale de trésorerie).
Définition
La compensation monétaire de groupe est une méthode de gestion financière qui consiste à additionner toutes les dettes et les créances entre les différentes filiales d'une même entreprise pour n'en régler que le montant net. Au lieu de multiplier les virements bancaires coûteux, le groupe fait « table rase » des échanges internes pour que seul le solde final soit payé, souvent dans une monnaie unique.
Origine du terme
Vient du latin compensare signifiant « peser ensemble » ou « équilibrer ». Dans le milieu financier international, on utilise très souvent le terme anglais netting pour désigner cette pratique de calcul de solde net.
Exemple concret
- Une filiale française doit 100 000 dollars à une filiale américaine, tandis que la filiale américaine doit 80 000 dollars à la française : après compensation, seul un virement unique de 20 000 dollars est effectué des États-Unis vers la France.
- Une multinationale centralise les factures de ses 10 filiales européennes chaque mois pour éviter de payer des commissions de change sur chaque transaction individuelle.
Comment ça se calcule
Ce concept intervient principalement dans les multinationales possédant des bureaux dans plusieurs pays. Il est utilisé par les directeurs financiers pour réduire les frais bancaires et limiter l'exposition aux variations des cours de bourse (risque de change) lors des transferts d'argent internes.
Causes
Il est crucial de rédiger une convention de trésorerie solide entre les filiales pour définir les règles du jeu. Il faut également surveiller les réglementations fiscales locales, car certains pays imposent des restrictions sur les transferts de fonds sortants ou exigent des preuves précises des transactions compensées.
Notions liées
À ne pas confondre
Conséquences
Si vous débutez, voyez cela comme une application de la règle 'les bons comptes font les bons amis' à l'échelle d'une multinationale : on ne paie que ce qui dépasse une fois que tout le monde a fait ses comptes.
Questions fréquentes
Quel est le principal avantage financier ?
L'économie sur les frais de virement et sur l'écart d'achat/vente des devises facturé par les banques.
Est-ce la même chose que le cash pooling ?
Le netting se concentre sur le règlement des factures (flux commerciaux), alors que le cash pooling concerne la centralisation des soldes de comptes bancaires (flux financiers).