L'essentiel
- On ne possède jamais l'actif réel (pas de certificat de propriété).
- Permet de gagner de l'argent quand les marchés montent OU quand ils descendent.
- Utilise un effet de levier qui rend l'instrument très risqué pour les débutants.
Définition
Un contrat pour différences (plus connu sous le sigle CFD) est un accord entre un acheteur et un vendeur pour s'échanger la différence entre le prix actuel d'un actif (action, or, pétrole) et son prix futur. C'est comme parier sur la variation de valeur d'un objet sans jamais avoir besoin de l'acheter réellement : si vous avez raison sur la direction du prix, vous encaissez le gain, sinon, vous payez la différence.
Origine du terme
Il s'agit d'une traduction littérale du terme anglais Contract for Difference. Ce type d'instrument a été popularisé à Londres dans les années 1990, initialement pour permettre aux investisseurs institutionnels de se couvrir contre les risques de marché tout en évitant certaines taxes sur les transactions boursières (comme la Stamp Duty).
Exemple concret
- Un investisseur pense que l'action d'une entreprise va monter : il achète un CFD à 100 €. Si l'action monte à 110 €, il clôture sa position et reçoit 10 € de profit.
- Un trader pense que le prix du pétrole va chuter : il vend un CFD. Si le cours baisse effectivement, il réalise un bénéfice proportionnel à la chute.
Comment ça se calcule
On utilise les CFD principalement pour la spéculation à court terme, car ils permettent de parier sur la hausse comme sur la baisse d'un marché. Ils servent aussi d'outil de couverture (hedging) : un investisseur qui possède des actions peut utiliser des CFD pour se protéger contre une baisse temporaire du marché sans avoir à vendre ses titres.
Causes
Le principal danger est l'effet de levier, qui permet de miser des sommes bien plus importantes que son capital réel : cela multiplie les gains potentiels mais aussi les pertes, qui peuvent dépasser le dépôt initial. Il est crucial d'utiliser des ordres stop-loss (arrêt automatique des pertes) et de ne jamais investir d'argent dont on a besoin pour vivre.
Notions liées
À ne pas confondre
Conséquences
Pour débuter, privilégiez toujours un compte de démonstration pour comprendre comment les variations de prix impactent votre capital en temps réel sans risquer d'argent réel. Méfiez-vous des plateformes qui promettent des gains faciles avec les CFD.
Questions fréquentes
Est-ce que je possède les actions si j'achète un CFD ?
Non, vous détenez seulement un contrat avec votre courtier. Vous n'avez pas de droit de vote aux assemblées générales.
Pourquoi les CFD sont-ils critiqués ?
En raison de leur risque élevé : une grande majorité de traders particuliers perdent de l'argent avec cet outil à cause d'une mauvaise gestion du risque.
Peut-on recevoir des dividendes avec un CFD ?
Oui, si vous avez une position à l'achat, le courtier vous verse généralement un montant équivalent au dividende, mais cela reste un ajustement financier sur votre compte.