L'essentiel
- On ne possède pas l'actif, on parie uniquement sur l'évolution de son prix.
- On peut gagner de l'argent même quand les cours baissent (en vendant le contrat).
- L'effet de levier multiplie les gains potentiels, mais aussi les risques de pertes rapides.
Définition
Un contrat sur différence (souvent appelé CFD) est un accord financier qui permet de parier sur la variation du prix d'un actif (comme une action, de l'or ou une devise) sans jamais l'acheter réellement. C'est comme si vous passiez un contrat avec un courtier : si le prix monte, il vous paie la différence ; s'il baisse, c'est vous qui lui payez l'écart.
Origine du terme
Le terme est une traduction littérale de l'anglais Contract for Difference (CFD). Ce concept est né à Londres dans les années 1990 au sein des banques d'affaires pour éviter certaines taxes boursières, avant de se démocratiser auprès du grand public avec l'essor du trading en ligne.
Exemple concret
- Vous pensez que le cours de l'action Apple va grimper. Au lieu d'acheter une action à 200 $, vous ouvrez un CFD. Si l'action monte à 210 $, vous gagnez 10 $ sans avoir possédé le titre.
- À l'inverse, vous anticipez une baisse du prix du baril de pétrole. Vous vendez un CFD ; si le cours chute effectivement, vous encaissez la différence entre le prix de départ et le prix final.
Comment ça se calcule
Le CFD est principalement utilisé pour la spéculation à court terme, car il permet de profiter de faibles variations de prix grâce à l'effet de levier. Il sert aussi aux investisseurs pour se protéger (couverture) contre une baisse éventuelle de leurs actions réelles.
Causes
Il est impératif d'utiliser des ordres stop pour limiter automatiquement ses pertes si le marché va dans le mauvais sens. Il faut également privilégier des courtiers régulés par les autorités financières (comme l'AMF en France) pour éviter les arnaques.
Notions liées
À ne pas confondre
Conséquences
Pour débuter, testez toujours les CFD sur un compte de démonstration gratuit. L'effet de levier est une arme à double tranchant qui peut vider un compte en quelques minutes si l'on ne maîtrise pas la gestion des risques.
Questions fréquentes
Peut-on perdre plus que ce que l'on a investi ?
Théoriquement oui avec l'effet de levier, même si la réglementation européenne protège désormais les particuliers en limitant les pertes au solde du compte.
Quelle est la différence avec une action classique ?
Avec une action, vous êtes propriétaire d'une part de l'entreprise. Avec un CFD, vous détenez juste un contrat de pari sur le prix.