L'essentiel
- Aucune détention physique du produit (pas de droits de vote, pas de livraison d'or).
- Utilisation systématique de l'effet de levier pour amplifier les positions.
- Possibilité de spéculer aussi bien sur la hausse que sur la baisse d'un marché.
Définition
Un contrat de différence est un accord financier qui permet de parier sur la variation du prix d'un actif (comme une action, un indice ou de l'or) sans jamais le posséder réellement. C'est un peu comme si vous pariez sur le score d'un match de sport : vous ne possédez pas l'équipe, mais vous gagnez ou perdez de l'argent selon l'écart entre le résultat final et votre pronostic.
Origine du terme
Il s'agit d'une traduction littérale du terme anglais Contract for Difference (CFD). Ce montage financier a été popularisé dans les années 1990 par des banques d'investissement à Londres pour faciliter les échanges et optimiser la fiscalité sur les transactions boursières.
Exemple concret
- Un investisseur achète un contrat sur l'action Apple à 150 $ sans devenir actionnaire ; si l'action monte à 160 $, il encaisse la différence de 10 $.
- Un trader pense que le prix du baril de pétrole va chuter : il vend un contrat et réalise un profit si le cours descend effectivement sous son prix de départ.
Comment ça se calcule
Ce concept intervient principalement dans le trading à court terme (day trading) pour profiter de petites variations de prix, ou pour la protection de portefeuille (couverture) afin de compenser une perte potentielle sur des actifs réels.
Causes
Il est essentiel d'utiliser des ordres stop-loss pour limiter automatiquement ses pertes. Il faut aussi surveiller attentivement l'effet de levier, car s'il permet de multiplier les gains, il peut aussi entraîner des pertes supérieures au capital initialement investi.
Notions liées
À ne pas confondre
Conséquences
Si vous débutez, commencez impérativement par un compte de démonstration (argent fictif). Les contrats de différence sont des outils complexes qui demandent une gestion de risque très rigoureuse et une surveillance constante du marché.
Questions fréquentes
Est-ce la même chose que d'acheter des actions ?
Non, car vous ne devenez pas propriétaire de l'entreprise et ne recevez pas de dividendes officiels, vous échangez seulement la variation de prix.
Pourquoi les CFD sont-ils jugés risqués ?
Principalement à cause de l'effet de levier qui permet de miser des sommes beaucoup plus importantes que ce que l'on possède réellement.
Y a-t-il une date d'échéance ?
Généralement non, contrairement aux contrats à terme, mais des frais de conservation (swaps) sont prélevés chaque nuit où la position reste ouverte.