L'essentiel
- C'est un intérêt payé « à l'entrée » et non à la fin.
- Il permet de transformer une créance future en argent liquide immédiat.
- Plus le taux est élevé, moins la somme reçue aujourd'hui est importante.
Définition
Le taux d’escompte est le « prix » payé pour obtenir immédiatement une somme d'argent qui ne devait être versée que plus tard. C'est un taux d'intérêt particulier car il est déduit d'avance du montant total : si vous demandez 100 €, on vous donne par exemple 98 € tout de suite, les 2 € restants représentant le coût du service.
Origine du terme
Le mot vient de l'italien scontare (décompter), lui-même issu du latin computare (compter). Historiquement, il s'agissait de « décompter » une partie de la valeur d'une créance pour compenser un paiement anticipé.
Exemple concret
- Une entreprise possède une traite (une promesse de paiement) de 10 000 € payable dans 3 mois. Pour payer ses salariés aujourd'hui, elle l'apporte à sa banque qui lui verse 9 900 € immédiatement. Le taux d'escompte a servi à calculer ces 100 € de retenue.
- Dans le cadre d'un investissement, une entreprise utilise un taux d'escompte pour savoir ce que valent aujourd'hui les bénéfices qu'elle espère toucher dans 5 ans.
Comment ça se calcule
On l'utilise principalement dans le financement à court terme des entreprises (escompte commercial) et dans le calcul de la valeur actuelle de projets d'investissement (actualisation). C'était aussi autrefois l'outil principal des banques centrales pour prêter aux banques commerciales.
Causes
Il ne faut pas confondre le taux d'escompte avec le taux d'intérêt classique : le premier se calcule sur la valeur future (montant final), tandis que le second se calcule sur le montant emprunté au départ. Attention aussi aux frais annexes (commissions) qui s'ajoutent souvent au taux d'escompte pur.
Notions liées
À ne pas confondre
Conséquences
Pour bien comprendre, imaginez que le taux d'escompte est l'inverse d'un taux d'épargne. Au lieu de voir combien 100 € rapportent dans un an, on cherche à savoir combien valent aujourd'hui les 100 € que l'on recevra dans un an.
Questions fréquentes
Quelle est la différence avec le taux d'actualisation ?
Dans la pratique financière moderne, les deux termes sont souvent synonymes. Ils servent tous deux à ramener une valeur future à sa valeur d'aujourd'hui.
Qui fixe le taux d'escompte ?
Pour les entreprises, il est fixé par les banques commerciales en fonction des taux du marché et du risque de l'opération.